云南锗业(002428.CN)

鹰眼预警:云南锗业现金比率小于0.25

时间:20-08-20 21:17    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月20日,云南锗业(002428)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为3.57亿元,同比增长55.26%;归母净利润为604.71万元,同比增长173.34%;扣非归母净利润为297.76万元,同比增长123.48%;基本每股收益0.009元/股。

公司自2010年5月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为1.46亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对云南锗业2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为3.57亿元,同比增长55.26%;净利润为586.13万元,同比增长164.65%;经营活动净现金流为6546.76万元,同比增长173.71%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为729万元、-906.6万元、586.1万元,同比变动分别为1005.31%、-224.37%、164.65%,净利润较为波动。

项目201806302019063020200630净利润(元)728.96万-906.61万586.13万净利润增速1005.31%-224.37%164.65%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动55.26%,销售费用同比变动-0.17%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201806302019063020200630营业收入(元)2亿2.3亿3.57亿销售费用(元)144.9万222.27万221.88万营业收入增速15.83%14.71%55.26%销售费用增速4.58%53.39%-0.17%
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为13.48%,同比下降0.13%;净利率为1.64%,同比增长141.64%;净资产收益率(加权)为0.42%,同比增长176.36%。

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为31.1%,同比增长9.26%;流动比率为1.6,速动比率为0.73;总债务为2.91亿元,其中短期债务为1.94亿元,短期债务占总债务比为66.67%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.25,现金比率低于0.25。

项目201806302019063020200630现金比率0.360.40.25
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为1.1亿元,较期初变动率为330.07%。

项目20191231期初预付账款(元)2628.47万本期预付账款(元)1.13亿
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长330.07%,营业成本同比增长55.29%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速47.33%23.35%330.07%营业成本增速10.19%31.99%55.29%
从资金协调性看,需要重点关注:

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.2亿元、1.3亿元,公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、-0.9亿元、0.7亿元。

项目201806302019063020200630资本性支出(元)2111.58万1838.08万1.29亿经营活动净现金流(元)-2554.73万-8882.26万6546.76万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.86,同比增长60.15%;存货周转率为0.8,同比增长27.8%;总资产周转率为0.17,同比增长49.92%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.4亿元,较期初增长85.13%。

项目20191231期初在建工程(元)7351.3万本期在建工程(元)1.36亿
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