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有色金属行业周报:中广核登陆香港市场,板块内核电标的将受益

发布时间:2014-12-01    研究机构:齐鲁证券

主要事件与观点:本周上证指数上涨7.88%,有色板块上涨5.54%。本周细分子行业中贵金属走势最强,主要原因是金价短期有支撑,板块间资金流动所致。原油暴跌,拖累其他大宗品,LME 基本金属出现全线下跌,国际金价收于1176 美元/盎司。国内现货市场同样出现一边倒的局面,现货铜价格下跌,保值盘大量流出增加供给,贸易商大量出货。现货镍受金川提价以及饿镍供给紧张的因素影响,贸易商惜售,成交相对活跃。

投资策略:我们首推受益于国内核电进入新的投资周期而拉动上游原材料消费的标的,包括东方锆业、宝钛股份以及西部材料,推荐关注下游需求环比和同比均出现明显改善的高端稀土永磁材料的生产企业—正海磁材,全球范围内锗金属供给收紧,金属价格持续走高—云南锗业(002428)。未来受益于产能投放以及节能减排要求的铝加工型企业—亚太科技。短期海外供给收缩以及公司层面积极扭亏的锡业股份。可关注从事生产其柴油机催化剂的企业—贵研铂业,公司目前生产经营情况较好,订单饱满,未来受益于汽车尾气排放标准的提升;新能源锂电池板块中的天齐锂业和赣锋锂业。广东省国企改革叠加企业自身谋求转型标的—中金岭南。

金属价格变化:国内金属交易所金属涨涨跌互现,铜铝铅锌主力合约环比变化-2.63%,-0.33%,0.37%和0.00%。LME3 月期金属合约铜铝铅锌锡镍六种价格环比变化-5.56%,-2.46%,-1.60%,-3.61%,-1.58%以及-2.11%。COMEX 金银铂钯主力合约分别环比变化-1.91%,-5.49%,-1.30%和2.13%。国内期货黄金和白银环比变化0.25%和-0.47%,国内小金属镁锭、电解锰和金属铬价格环比变化-0.98%,-1.07%和-0.83%,欧洲小金属价格无变化。

金属库存变化:LME 基本金属铜铝铅锌锡镍库存环比变化2.16%,-1.02%,0.35%,-0.48%,2.33%和2.46%。国内交易所铜铝铅锌库存分别变化-7.45%,0.12%,-0.43%和1.97%。

原材料价格变化:昆明地区21%铜精矿41300 元/金属吨;铅精矿60%报价12050 元/吨;株洲地区50%品位锌精矿报价10410 元/吨,锡精矿报价114000 元/吨。

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