移动版

有色金属一周回顾:人民币加入SDR长期利好业绩确定增长的蓝筹股,短期规避成长风险

发布时间:2015-12-09    研究机构:申万宏源

投资建议:短期适度规避成长风险,人民币加入SDR长期利好业绩稳定增长蓝筹股。上周申万宏源有色调研了豫金刚石和云南锗业(002428):豫金刚石收获人造钻石和金刚石单晶、微粉等大额订单,多年的产业链延伸布局开始进入收获期,未来3年公司业绩有望集中爆发!云南锗业在2015年完成了军工单位的资质认证工作,前期布局的热成像整机已有突破,公司未来有可能以热成像整机生产商的角色切入30亿军用市场。此外,公司的太阳能电池用锗晶片已成功研制出6英寸型号且从今年10月开始实现批量销售,6英寸单片价值高达1000元,是4英寸的3倍以上,未来30万片锗晶片产能若全部换成6英寸,公司盈利能力将得到进一步提升。整体上,我们认为小盘股的系统性风险正在缓慢释放,建议短期规避部分高位成长股,包括受益新能源汽车产业链的锂电类个股。中长期,我们建议逢低布局2016年业绩确定增长(超过30%)的个股,包括明泰铝业(短期看板材结构提升,中期看轨交型材释放,有外延预期)、东睦股份(2016年一季度是业绩低点,之后季度环比增速快速上行)。另一方面,我们认为人民币加入SDR长期利好业绩稳定增长蓝筹股,重点推荐中色股份(海外工程承包持续加速,2016年业绩增速接近70%)。大宗商品方面,限产保价难有作为,仍需等待美联储无持续加息能力预期形成,油价中枢上升方才是大宗商品价格见底之日,考虑到股价向下空间有限,可提前布局银泰资源(看好白银价格未来反弹的弹性,公司无冶炼产能拖累业绩)。

欧央行宽松不及预期引发美元指数大跳水,非农就业数据超预期强化12月加息预期,商品市场先抑后扬表现分化。欧央行上周四宽松不及预期引发美元大跳水;美国上周五非农就业新增21.1万人,好于预期,进一步强化了12月加息的预期;上周二凌晨,国际货币基金组织正式宣布人民币将于2016年10月1日加入SDR(特别提款权)。上周COMEX 黄金、LME 三月期铝、铅、镍同比上涨0.23%、1.06%、2.04%、0.85%;上周LME 三月期铜、锌、锡下跌0.37%、1.78%、1.37%。上周美联储鹰派发言美元指数上冲,另外,欧洲央行的举动也让基本金属价格下跌。本周重点关注的数据有:周一,美国11月就业市场状况指数;周三,中国11月CPI、PPI 数据,周五美国11月PPI 以及美国11月零售销售,周六中国11月规模以上工业增加值。

钼钨报价同时提高,碳酸锂价格逼近85000元/吨。上周钼市场钼铁价格和钼原料价格小幅度上涨,原料报价再次走高,钼铁涨价呼声继续高涨。钼精矿(45%)价格上涨,12月3日报价上涨至700元/吨度,氧化钼由770元/吨上涨至780元/吨;上周黑钨精矿(65%以上)上涨3.81%,至5.45万元/吨;钨粉上涨1.42%至142.5元/千克。上周碳酸锂价格单周上涨约15%,逼近85000元/吨。随着价格一路攀升,碳酸锂也不断有产能释放。最新,江特电机2000吨电池级碳酸锂产能已经投放,未来其它锂云母项目(赣锋锂业)预计也将投放。

申请时请注明股票名称