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云南锗业:废渣综合利用提升锗产能,技术中心聚焦创新能力

发布时间:2012-03-06    研究机构:广发证券

提升公司锗金属产量5.25吨,间接增加公司锗资源储量85.81吨

2012年03月03日云南锗业(002428)决定以自有资金,投入1995.60万元,在中寨朝相煤矿矿区内实施“废弃炉渣与低品位锗矿综合回收利用工程”。项目建设周期一年。项目建成后,将可实现年处理物料60000吨,年产含锗1.5%烟尘量350吨(折锗金属量5250千克),同比目前产能提升16.1%。

截止2010年底,临翔区境内从事含锗褐煤冶炼的企业共有8家,堆存的废弃炉渣量为50.54万吨,炉渣中含锗金属量为85.81吨。通过废渣和低品位锗矿综合回收利用,间接增加了公司锗资源储量高达11.78%,不亚于发现了一座新的锗矿。

技术中心聚焦创新能力,促进科研成果产业化进程

2012年03月03日云南锗业决定由全资子公司昆明云锗使用自有资金4971.69万元实施“企业技术中心创新能力建设项目”,即建立一套锗精深加工产业项目的研究设施。项目建设周期18个月。

该项目涉及锗红外光学产业、锗光伏产业、锗高端专用材料等三大深加工领域。该项目的实施,有利于公司申请承担高级别的研究项目;有利于公司利用技术中心的中试生产线尽快将科研成果产业化,有利于提升研发能力,增强创新能力;将对公司产业结构升级起到积极的促进作用。

盈利预测与估值

我们预计公司2011-2013年的EPS 分别为0.58元,0.61元,1.12元,对应动态PE 分别为69.20X,65.21X 和35.56X。考虑到公司在建项目产能释放要等到2013年,目前的估值比较合理,暂时给予公司“持有”评级。

风险提示

锗价大幅下滑的风险;公司产品滞销;募投项目进展过慢。

申请时请注明股票名称