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云南锗业:募投项目已投产,公司进入业绩释放期

发布时间:2013-03-20    研究机构:民生证券

事件概述

云南锗业(002428)公布2012年年报,营业收入3.81亿元,同比增长40.33%;归属于上市公司股东的净利润1亿元,同比增长6.76%;基本每股收益0.31元。公司拟每10股派发现金股利1.00元(含税),共计分配3265.60万元;拟每10股转增10股股本,共计转增3.26亿元。另外,公司预计2013年1-3月归属于上市公司股东的净利润变动区间为2400至3150万元,同比增长60%-110%。

盈利预测与投资建议

公司是国内锗行业龙头企业,整条产业链齐全,我们看好公司自上而下的产业布局,随着锗需求的上升,锗价会继续上涨,公司将大大受益于成本在同行业较低的优势,继续维持“强烈推荐”评级,预计公司未来三年的盈利预测,2013到2015年EPS分别为0.46元、0.59元和0.72元,对应PE分别为54倍、42倍、35倍。

风险提示

锗价下跌,与汉能的订单是否继续执行。

申请时请注明股票名称